PTA-LLDPE-燃料油早评0827

时间：2008年08月27日 09:27:10 中财网

　　永安期货：PTA/LLDPE/燃料油早评0827
　　一、重要信息回顾提示：国外： 1)原油下跌后大幅反弹收于116.21美元；美元上涨至77.30附近；同时道指也微幅上涨。 2) 数据显示,美国8月消费者信心指数高于预期.美元受此鼓舞延续涨势.欧元/美元最新报1.4637,数据公布前为1.4645.美元/日圆最新报109.50,日内上涨0.2%,数据公布前为109.40。 3) NYMEX原油期货价格周二连续第二日上涨,因石油公司开始为防范飓风Gustav吹袭作准备,预计本周末将进入墨西哥湾. 4) 路透访查的分析师预计,周四能源资料协会(EIA)公布的上周库存数据将显示汽油库存减少190万桶,原油库存增加100万桶,馏分油库存增加50万桶。 5) 美国股市周二低开,因油价上涨,以及数据显示美国独栋成屋价格6月份下跌速度创纪录最高. 6) 欧洲股市小幅收高,受美国消费者信心数据和诺基亚大涨支撑。 7) 标准普尔的报告显示,英国第二季抵押贷款违约率大幅攀升,暗示前景恐更加糟糕. 第二季英国"不合规"(nonconforming)住宅抵押贷款支持证券的违约指标升至23.31%,为2004年开始编纂该数据以来最高.第一季时为22.17%. 8) 俄罗斯承认南奥塞梯和阿布哈兹独立。
　　国内： 9) 海外无本金交割市场人民币兑美元远期报价周二午後大幅回调,因国际市场美元价格急升.市场报价显示,一个月期NDF报价再次低于即期价格,显示人民币未来一个月有贬值预期,这已是本月第三次出现该现象. 北京时间18:00,一个月期的NDF报6.8560元,而即期收盘价为6.8450元,贴水点数达110点.其馀各期限的价格也大回调。 10) 中国石油9月料将恢复汽油出口,预计出口量为6万吨,因国内库存充足。 11) 中国股市沪综指周二收跌逾2.5%.分析师表示,管理层近期针对股市的相关政策措施不及市场预期,令投资者情绪低落.在上市公司业绩增速下滑及海外股市下挫拖累下,A股市场继续盘跌走势.後市如无利好实质政策出台,料大盘短线难见起色. 12) PTA0809 合约 多头南华期货大增3800手多单，且申请/生成了6000手套期保值单，上海通联减多2200手，银河减多2000手，永安减多1766手，北京中期减多1000手，中粮加多1000手。（多头换手较为明显）。空头新湖减仓1000手。 13) PTA0811 合约 空头大越减仓6577手。
　　二、后市关注因素：国外： 1）美元指数，纽约道指的表现。（较弱影响因素） 2）纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货价格。（近期，相关性中等）
　　国内： 3）PTA 现货价格变动。（直接因素，互相影响） 4）保证金阶段性提高，客户和经纪公司持仓限额等交易规则。 （直接因素，互相影响） 5）套保申请速度（影响因素巨大）多头30000：空头26992。 （南华期货在最后时刻，多头0809合约套保申请6000手） 6）每日库存（影响因素巨大） 库存品种：PTA 2008年8月26日 单位：张 （PTA 单边持仓于库存比3.8：1。加上预报仓单比例0.96：1。）（有不是用于0809交割的预报）
　　仓库简称 等级 仓单数量 本日增减 有效预报浙江华瑞 优等 4584 +660 14532 浙江八三七 优等 7949 0 1545 江海粮油 优等 400 0 5187 太仓新港 优等 822 589 17733 上海京鸿 优等 14 0 0 华瑞物流 0 0 1573 总计 13769 1249 40570
　　三、行情研判：
　　8月26日周二 收盘（元） 成交量（手） 持仓量（手） 日增仓（手） PTA 0809合约 9038 33776 104110 -2018 PTA 0811合约 8336 79874 31302 -6354
　　LLDPE L0901 13525 91208 17728 -2826
　　燃料油 0811 4768 255532 44222 1424
　　预计（8月27日周三）：
　　PTA 0809：8850-9100元。 30000手多头套保持仓，轻而易举进入交割月。每周15000手的有效仓单生成将是多空双方的平衡点，（恐难达到）。维持9000元以上的价格有利于多头交割，（增加期货浮动盈利，提高增值税抵扣）。关注1） 空头申请套保的数量不足大幅减少，32000手降至26600手，现在仅为27000手；2）0809合约单边持仓小于仓单加预报，说明可能有些预报不是以交割为目的的。
　　PTA 0811：8200-8500元。原油小涨，预计今日将继续保持小幅上涨走势，现货价格对期货价格的支撑较为明显。
　　LLDPE 0901：13200-14200元。从上周高点0901合约已有逾30%的回调，近日可能企稳，但反弹不会出现。
　　燃料油 0811： 4600-5200元。延续昨日走势，上涨趋势不改。